Autant que les marchés le traversent en ce moment, les crypto-monnaies le traversent vraiment, et les myriades de catastrophes ne se sont pas encore atténuées. Des fortunes ont été perdues. Les mèmes ont été dégonflés. Les gens normaux ont dû apprendre ce que cela pouvait signifier qu'El Salvador "achète la trempette". Qu'est-ce que cela signifie ? Que se passe-t-il avec Bitcoin ? Stablecoins, hein ?? Laissez-moi vous rattraper.
Bitcoin Blowout
Commençons par le plus grand garçon. Lundi, Bitcoin a fortement chuté en valeur avec d'autres monnaies numériques populaires, entraînant une perte de 800 milliards de dollars sur le marché global de la crypto-monnaie au moment de la rédaction de cet article. la pièce est tombée même en dessous du plus bas de juillet de l'année dernière après le crash. Tout au long de cette semaine, plusieurs pièces ont enregistré des pertes de valeur à deux chiffres. En réponse, les réseaux de blockchain ont interrompu le commerce de certaines devises alors qu'ils tentaient de stabiliser le marché, qui est en baisse de 20% par rapport à la semaine dernière.
PublicitéPublicitéPublicitéPublicitéQue se passe-t-il ici ? Eh bien, comme c'est le cas pour les marchés boursiers, il semble y avoir beaucoup de Bitcoiners qui vendent leurs avoirs à la suite de l'insécurité financière et économique. Les hausses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ont commencé, décourageant les investissements risqués - comme, par exemple, les devises numériques historiquement volatiles - ainsi que le commerce spéculatif qui a alimenté le récent boom des échanges cryptographiques. La Fed rendant plus coûteux les paris sur les marchés, les investisseurs sont moins convaincus que les crypto-monnaies resteront stables alors que les régulateurs luttent contre l'inflation.
PublicitéPublicitéPublicitéLe bitcoin est de loin la crypto-monnaie la plus populaire au monde, donc quand il plante, il en va de même pour les endroits où il circule. Coinbase, le plus grand échange cryptographique des États-Unis, a récemment signalé une perte trimestrielle de 430 millions de dollars, une baisse de près de 20% du nombre d'utilisateurs et la possibilité d'une faillite, ce qui anéantirait tous les avoirs cryptographiques de ses utilisateurs restants. De plus, de nombreuses sociétés de cryptographie sont cotées en bourse, de sorte que lorsque les investisseurs s'éloignent des actions, ce qui entraîne une baisse du marché, les valeurs en temps réel de ces sociétés diminuent. Les ventes à la fois des devises et des entreprises ne mènent à rien de bon.
PublicitéIl y a un autre facteur, un peu plus compliqué, qui aide également à expliquer la crise, qui est…
Instabilité du Stablecoin
Dans le monde de la cryptographie, il existe différents types de systèmes de valeur. Bitcoin tire sa valeur de la quantité limitée de pièces disponibles dans son réseau, du nombre de détenteurs et de la confiance des investisseurs. Mais un autre type de monnaie numérique, connu sous le nom de stablecoin, rattache sa valeur à la monnaie légale comme le dollar américain. Certains types de pièces stables utilisent également des algorithmes pour contrôler leur approvisionnement en devises et rester cohérents avec la valeur du dollar. Cela vise à préserver une certaine confiance soutenue par le gouvernement dans les marchés virtuels, mais même cela est en train de s'effondrer.
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Le projet de cryptographie Terra produit les deux pièces : la pièce TerraUSD, une pièce stable, et son jeton sœur, Luna, dont le prix évolue avec la demande. Le premier est censé rester toujours à 1 $, mais il est tombé à 60 cents lundi et à 26 cents mercredi (au moment d'écrire ces lignes, il se situe à 82 cents). Luna, quant à elle, a perdu jusqu'à 96% de sa valeur au cours de la semaine dernière.
PublicitéPublicitéPourquoi les stablecoins n'ont-ils pas fait leur travail ostensible ? Selon CoinDesk, les ennuis ont commencé au cours du week-end sur Anchor, la principale plateforme de trading pour ces devises. Anchor offrait des incitations élevées - artificiellement élevées, selon certains critiques - pour que les utilisateurs échangent leurs pièces Terra et Luna sur sa plate-forme, contrôlant ainsi la majeure partie de l'offre de ces pièces. Lorsque la Fed a annoncé sa hausse des taux d'intérêt et que les commerçants ont retiré leurs devises en masse, des milliards de dollars de valeur ont fui Anchor à la fois. Cela a conduit à une perte de confiance supplémentaire dans la plate-forme globale de Terra ; alors que Luna tombait, TerraUSD aussi. Le PDG de la société mère de Terra a utilisé des réserves d'urgence de Bitcoin - que le projet achète pour soutenir en partie TerraUSD - pour essayer de soutenir la valeur des pièces stables, en vain.
La perte de confiance dans un stablecoin, c'est-à-dire le seul type de crypto-monnaie qui n'est jamais censé être volatil, n'inspire pas vraiment confiance dans les autres devises. Cependant, étant donné que certaines autres pièces stables, comme Tether, n'utilisent pas d'algorithmes pour contrôler leur approvisionnement et sont carrément adossées à la valeur du cours légal, les observateurs de la cryptographie pensent que les problèmes de Terra pourraient ne pas être trop inquiétants à long terme. Néanmoins, Tether a également légèrement fluctué par rapport au dollar à l'occasion (y compris récemment), et les soupçons concernant les avoirs de Tether en dette d'entreprise pour soutenir sa valeur se sont intensifiés. Si même une pièce comme Tether devait tomber, ce serait encore plus désastreux que les problèmes de Terra.
Bukele's Beach
Le Salvador a été le premier pays au monde à établir le Bitcoin comme monnaie légale. Ça n'a pas été si génial.
Le reste du monde a rapporté la semaine dernière que le porte-monnaie national Bitcoin du pays, Chivo, avait été abandonné en masse par les Salvadoriens. Beaucoup d'entre eux ont téléchargé le portefeuille lors de son déploiement en septembre dernier pour l'abandonner après avoir reçu un petit bonus en espèces à l'inscription, et les nouveaux téléchargements du portefeuille ont ralenti. Certains de ses utilisateurs restants ne l'utilisent même pas pour le trading de Bitcoin et utilisent simplement le portefeuille virtuel pour stocker des dollars, tandis que d'autres commerçants de Bitcoin transfèrent leurs avoirs vers des portefeuilles privés.
Néanmoins, le président salvadorien du Bitcoin-maxi, Nayib Bukele, double la mise. Mardi, il a révélé des plans pour «Bitcoin City», une soi-disant ville intelligente alimentée par la monnaie, et alors que le crash de Bitcoin se poursuivait, son gouvernement a fait son plus gros achat de Bitcoin à ce jour, «achetant la baisse» pour ramasser 500 pièces à un coût moyen de 30 744 $. Tout cela, alors même que l'économie salvadorienne souffre, avec les craintes d'un défaut de paiement de la dette nationale à l'horizon. Le Fonds monétaire international rattache les offres de prêt aux demandes pour que le pays cesse d'utiliser le Bitcoin comme monnaie légale.
Et maintenant ?
PublicitéCes problèmes de cryptographie peuvent faire partie d'une tendance à long terme.
En janvier, le marché de la cryptographie a connu sa deuxième perte la plus importante jamais enregistrée, anéantissant plus de 1 000 milliards de dollars de ses réseaux. Ce crash a été en partie attribué aux mêmes tendances économiques qui troublent actuellement la crypto : l'annonce par la Réserve fédérale de hausses des taux d'intérêt pour juguler l'inflation, les nouvelles réglementations spécifiques à la crypto proposées et l'incertitude des investisseurs à l'égard des actions crypto-centriques.
Il est trop tôt pour prédire si cela augure de l'apocalypse - après tout, des centaines de rapports sur la mort de crypto au fil des ans ont été grandement exagérés. Mais étant donné que deux accidents cryptographiques historiques se sont produits en l'espace de quelques mois, avec des facteurs similaires à l'origine des deux, il est sûr de dire qu'un changement majeur dans la puissance et la structure de la cryptographie est en cours. Entre les tribulations économiques, les répressions du gouvernement et de la banque centrale et les utilisateurs qui s'éloignent de l'espace, tout à coup, on a l'impression que beaucoup moins de gens disent "HODL".Correction, 12 mai 2022 : cet article indiquait à l'origine de manière erronée que le marché de la cryptographie avait perdu jusqu'à 800 millions de dollars de sa valeur lundi. Il a en fait perdu jusqu'à 800 milliards de dollars. Cette pièce a également été mise à jour pour clarifier comment les détenteurs de Bitcoin ont perdu de la valeur sur leurs investissements.
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