Oliko vuosi 2021 vuosi, jolloin ympäristö-, sosiaali- ja hallinto-asiat (ESG) nousivat sijoittajien etualalle?
Luvut varmasti kertovat niin.
Yli 649 miljardia dollaria virtasi ESG-painotteisiin rahastoihin viime vuonna¹, kun sijoittajat veivät yhä enemmän keskusteluja ilmastonmuutoksesta ja sosiaalisesta oikeudenmukaisuudesta sekä yritysten että sääntelyviranomaisten kanssa. Vuoden 2021 loppuun mennessä valtava pääomavirta johti siihen, että ESG-rahastot käsittävät noin 10 prosenttia maailmanlaajuisista rahastovaroista. Ei ole yllättävää, että vuotta leimasi useita merkittäviä liikkeitä ESG-rintamalla, kun osakkeenomistajien sitoutuminen lisääntyi ja hallitukset vaativat maailmanlaajuisesti lisääntyviä toimia ilmastokriisin hillitsemiseksi.
Vuosi 2021 päättyi myös markkinoiden epävakaaseen nootteeseen, kun uutisotsikoita dominoivat COVID-19:n omikronisen muunnelman ilmaantuminen ja jatkuva epävarmuus inflaatiosta, koronnostoista ja Kiinan kasvun hidastumisesta. Nämä pelot peittivät kuitenkin sen, mikä osoittautui vahvaksi, positiiviseksi neljännekseksi useimmille kehittyvien markkinoiden ulkopuolella oleville osakealueille.
Neljäs vuosineljännes oli myös suotuisampi ympäristö globaaleille entisille Yhdysvalloille, yhdysvaltalaisille pienyhtiöille, Kanadalle, kehittyville markkinoille ja Australian osakepääomanhoitajille, kun taas se osoittautui haastavammaksi yhdysvaltalaisille suurille yhtiöille, Euroopalle, Iso-Britannialle, Japanille ja pitkät/lyhyet osakepääoman hoitajat. Alhainen volatiliteetti ja laatu olivat vuosineljänneksen parhaiten tuottavia tekijöitä, kun taas kasvutekijä menestyi heikommin useimmilla alueilla ja arvotekijän tulokset vaihtelivat. Tärkeää on, että tyyli ei vaikuttanut vähemmän suorituskykyyn koko vuosineljänneksen ajan, ja osakevalinnalla oli suurempi merkitys.
Tietotekniikka, apuohjelmat ja materiaalit olivat selkeät voittajat useimmilla alueilla. Samaan aikaan korkeamman kasvun/arvostuksen sektorit, kuten viestintäpalvelut, terveydenhuolto ja kuluttajien harkinnanvaraiset palvelut, jotka ovat suurelta osin hyötyneet pandemian aikana, jäivät tuloksestaan voiton tavoittelun ja jatkuvan huolen vuoksi inflaatiosta ja mahdollisten koronnostojen laajuudesta.
Neljännen vuosineljänneksen tutkimuksemme paljastaa, että vaikka johtajat ovat yleisesti ottaen optimistisia talouden suhteen, he ovat yhä tarkkaavaisempia elpymisen laajuuden suhteen. Tämä johtaa siihen, että inflaation sitkeyden vuoksi suositaan vahvempia taseyrityksiä, joilla on hinnoitteluvoimaa. Johtajat huomauttavat myös, että vuositasolla tulosparannus voi olla haastavampaa vuonna 2022 verrattuna vuoteen 2021, kun otetaan huomioon perusvaikutukset.
Olemme koonneet nämä ja muut asiantuntijoiden näkemykset eri puolilta johtajista helposti luettavaksi raportiksi hyödyntäen ainutlaatuista suhdettamme taustalla oleviin johtajiin. Alla on listattu tärkeimmät taktiset havainnot tärkeimmiltä osakepääoman ja maantieteellisiltä alueilta ympäri maailmaa vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä. Olemme myös lisänneet yläosaan erityisen ESG-sijoittamista koskevan osion, joka jakaa päätrendejä, joita johtajatutkimustiimimme ennakoi vuodelle. eteenpäin.
ESG-trendit vuodelle 2022
Painotus Scope 3 -päästöjen paljastamisessa
Yksityinen pääoma keskittyy vihreisiin sopimuksiin
Vihreät joukkovelkakirjat
Hiilimarkkinat
Kestävän kehityksen vastuullisuus
Korostus S-kirjaimella ESG:ssä
Australian osakkeet
Muutos investointien yhdistelmässä tukee inflaation väliaikaisuutta
Offset viherpesu
Kanadalaiset osakkeet
Sijoitusmahdollisuudet alas markkina-arvojen kirjossa
Suotuisa ympäristö pankeille
Osingon odotettu kasvu edellisvuodesta
COVID-19 + inflaatio + korot = volatiliteetti
Kehittyvien markkinoiden osakkeet
Pilvet kohottavat Kiinan elpymistä
Ohjaus poliittisten ajovalojen ympäri
Pohjakalastus merellä
Pyytää aktiivisesti inflaatio-odotuksia
Euroopan ja Ison-Britannian osakkeet
Arvomahdollisuudet monipuolistuvat
Eurooppa: Odotukset osakekohtaisesta tuloksesta (EPS) vuosille 2022–2023 ovat edelleen masentuneet
Eurooppa: Inflaatio on tullut jäädäkseen
Iso-Britannia: Suhdannearvo
UK: Ympäristöteema
Maailman osakkeet
Johtajat tervehtivät uutta vuotta varovaisemmin
Inflaatio saa Federal Reserven käyttämään jarrujaan
Tyylitrendit ovat vaimennettuja, suojausvalinta kantaa neljänneksen
Ilmasto- ja energiatrendit luovat monimutkaisen mahdollisuuden
Japanin osakkeet
Keskity Fedin tiukentavaan politiikkaan
Sekava näkemys inflaatiopaineiden kestävyydestä
Teeman uudelleenavaamista lykätty, mutta se on edelleen liikkeessä
Valuutan vastatuuli ja inflaatio
Pitkä/lyhyt pääoma
Mertävä velkaantuneisuus aiheuttaa odottelua ja katsomista
Jatkuva viive pitkissä alfaversioissa, erityisesti tungosta tulleissa nimissä
Muokatut lyhyet korit
Vähennys kannattamattomasta/kallista tekniikasta
Kiinteistöosakkeet
Kasvanut kiinteistöjen yritysjärjestelyt vuonna 2021
Kiinteistötrendit
Infrastruktuurin viivästynyt talouden elpyminen tarjoaa mahdollisuuksia
Yhdysvallat suuret osakkeet
Optimismia uudelleen avaamiseen liittyvien toimialojen suhteen
Inflaatio ja kyky siirtää hintaa
Pankeille suotuisat näkymät
Ohjelmisto- ja Internet-osakkeita on vaikea vertailla
Yhdysvallat pienyhtiöiden osakkeet
Pienille yhtiöille vaimeat näkymät, aktiivisen johdon positiiviset näkymät
Asemointi energia- ja pankkialalla on johdonmukaista kaikissa tyyleissä
Inflaatio ja pienet korkit
Arvonhaltijoista tulee entistä tarkkaavaisempia suhdannevaihteluissa
Kasvupäälliköt tunnustavat teknologian venyneen arvostuksen, mutta eivät hylkää alaa kokonaan
Toiminta
Vaikka johtajat ovat pitkälti huolissaan vuoden 2022 talouskasvunäkymistä, jatkuva inflaatio ja nousevat hinnat tarkoittavat, että ylivoimaista, riskisopeutettua tuottoa on todennäköisesti vaikeampi saavuttaa kuin viime vuosina. vuotta. Tällaisessa ympäristössä uskomme, että asiantuntijajohtajien näkemykset ovat ratkaisevia uusien mahdollisuuksien tunnistamisessa ja markkinoiden tehottomuuden hyödyntämisessä. Odotamme innolla näiden oivallusten jakamista kanssasi uuden vuoden edetessä.
¹ Lähde: Refinitiv Lipper
² Tiedot Morgan Stanley Prime Brokeragelta
Ilmoitukset
Nämä näkymät voivat muuttua milloin tahansa markkina- tai muiden olosuhteiden mukaan, ja ne ovat voimassa sivun yläreunassa olevan päivämäärän mukaan. Tässä esitetyt tiedot, analyysit ja mielipiteet ovat vain yleistä tietoa, eikä niitä ole tarkoitettu antamaan erityisiä neuvoja tai suosituksia kenellekään henkilölle tai yhteisölle.
Tämä materiaali ei ole tarjous, kehotus tai suositus ostaa mitään arvopaperia.
Ennustaminen edustaa markkinahintojen ja/tai volyymimallien ennusteita käyttämällä vaihtelevia analyyttisiä tietoja. Se ei edusta osakemarkkinoiden ennustetta tai mitään erityistä sijoitusta.
Mikään tässä materiaalissa ei ole oikeudellista, vero-, arvopaperi- tai sijoitusneuvontaa eikä mielipidettä minkään sijoituksen tarkoituksenmukaisuudesta. Tämän julkaisun sisältämiin yleisiin tietoihin ei tule ryhtyä ilman erityistä laki-, vero- ja sijoitusneuvontaa lisensoidulta ammattilaiselta.
Muista, että kaikkiin sijoituksiin liittyy tietty riski, mukaan lukien mahdollinen sijoitetun pääoman menetys. Ne eivät tyypillisesti kasva tasaisella tuottonopeudella ja voivat kokea negatiivista kasvua. Kuten kaiken tyyppisessä salkun strukturoinnissa, riskin vähentäminen ja tuoton lisääminen voi tietyin aikoina tahattomasti vähentää tuottoa.
Tässä esitetyt tiedot, analyysit ja mielipiteet ovat vain yleisiä tietoja, eikä niitä ole tarkoitettu antamaan erityisiä neuvoja tai suosituksia millekään yksittäiselle taholle.
Frank Russell Company omistaa tässä materiaalissa olevat Russell-tavaramerkit ja kaikki Russell-tavaramerkkeihin liittyvät tavaramerkkioikeudet, joita Russell Investments -yritysryhmän jäsenet saavat käyttää Frank Russell Companyn lisenssillä. Russell Investments -yritysryhmän jäsenet eivät ole millään tavalla sidoksissa Frank Russell Companyyn tai mihinkään "FTSE RUSSELL" -brändin alla toimivaan yhteisöön.
Russell-logo on Russell Investmentsin tavaramerkki ja palvelumerkki.
Tämä materiaali on omistusoikeutta, eikä sitä saa jäljentää, siirtää tai jakaa missään muodossa ilman Russell Investmentsin kirjallista lupaa. Se toimitetaan "sellaisenaan" ilman takuuta.
Alkuperäinen viesti
Toimittajan huomautus: Seeking Alpha -toimittajat valitsivat tämän artikkelin yhteenvetomerkit.
