Teknologiasektori on kamppaillut vuonna 2022, sillä monet suositut nopeasti kasvavat osakkeet ovat pudonneet yli 50 % kaikkien aikojen huipuistaan. Mutta on osa laatuyrityksiä, jotka käyvät kauppaa paremmin Nasdaq-100-teknologiaindeksin kanssa, joka on laskenut merkittävästi, mutta vähemmän pelottava 26 %.
Monipuoliset, kannattavat organisaatiot kestävät yleensä paremmin vaikeina aikoina, ja nykyiset teknologian karhumarkkinat ovat hyvä syy keskittyä näihin mahdollisuuksiin. Ohjelmistojätti Microsoft (MSFT -0,37 %) saattaa olla luokkansa paras valinta, koska se laajentaa edelleen liiketoimintaansa uusille segmenteille.
Microsoftin osake on menettänyt 25 % arvostaan sen jälkeen, kun se saavutti kaikkien aikojen ennätyksen, 349 dollaria osakkeelta marraskuussa 2021; tästä syystä se on ostamisen arvoinen dippi.
Kuvan lähde: Getty Images.
Monimuotoisuus on voittoisa kaava
Microsoftin osakkeen arvo on kasvanut yli 261 000 % sen jälkeen, kun se listattiin pörssiin toukokuussa 1986. Se murskaa laajasti seuratun S&P 500 -indeksin 1 690 prosentin tuoton samalla ajanjaksolla. Tuoton kontekstiin voidaan todeta, että 10 000 dollarin investointi Microsoftin listautumisamiseen olisi tänään yli 26 miljoonan dollarin arvoinen, olettaen, että kestät.
Yhtiö palvelee nyt miljardeja kuluttajia maailmanlaajuisesti ohjelmistotuotteidensa kautta, joihin kuuluvat Windows-käyttöjärjestelmä ja Office 365 -asiakirjapaketti. Vaikka nämä perussegmentit saivat Microsoftin tutun nimen, yritys on saavuttanut menestystä myös laitteistoalueella, jossa se on historiallisesti kamppaillut.
Sen kannettavien tietokoneiden ja tablettien Surface-sarja on kasvanut miljardin dollarin yritykseksi, mikä lisää Microsoftin erittäin menestyvää Xbox-konsolin johtamaa pelilaitteistobrändiä. Molemmat näistä tuoteluokista raportoidaan yhtiön "More Personal Computing" -segmentissä, joka tuotti 14,5 miljardia dollaria liikevaihtoa pelkästään vuoden 2022 kolmannella tilikaudella (päättyi 31. maaliskuuta).
Mutta Microsoft aikoo viedä peliliiketoimintansa uudelle tasolle ostamalla 69 miljardia dollaria Activision Blizzardin. Se on pelinkehitysstudio suosittujen pelien, kuten Call of Duty ja World of Warcraft, takana, ja se voi auttaa Microsoftia tarjoamaan pelisegmentin, jollaisia sijoittajat ovat ennen nähneet.
Mutta mitä tulee yrityksen kasvuun, mikään edellä mainituista liiketoimintayksiköistä ei laajene yhtä nopeasti kuin pilvi.
Kyse on (enimmäkseen) pilvestä
Teknologian suhteen pilvilaskenta on yhtä mullistavaa kuin se voi olla. Otetaan esimerkiksi yksinkertainen tuote, kuten Microsoft Word, joka on osa Office 365 -ohjelmistopakettia. Se toimi aiemmin yksinomaan työpöytäsovelluksena, ja jos käyttäjä halusi jakaa asiakirjan jonkun kanssa, hänen oli tallennettava se paikallisesti ja siirrettävä sähköpostitse tai USB-tikulle.
Pilven avulla Word (ja useimmat muut sovellukset) voivat toimia verkossa. Se on avannut oven yhteistyöhön, jossa useat käyttäjät voivat osallistua samaan asiakirjaan reaaliajassa.
Teknologia on kuitenkin kehittynyt paljon pidemmälle ajan myötä. Microsoft Azure on yrityksen pilvipalvelualusta, joka tarjoaa yli 200 erilaista tuotetta auttamaan organisaatioita siirtämään toimintansa digitaaliseen sfääriin. Tarvitsetpa yritys tietojen tallennustilaa, yhteistyötyökaluja sovelluskehitykseen, kyberturvallisuutta tai jopa tekoälyä, Azurella on siihen sopiva ratkaisu.
Rahoitusnäkökulmasta Microsoftin Intelligent Cloud -segmentti on nyt suurin kolmesta pääliiketoimintayksiköstään. Se on vastannut 54 miljardista dollarista yhtiön 146 miljardin dollarin kokonaistuloista vuoden 2022 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana (joka päättyy 30. kesäkuuta), mikä on kasvanut 27 % vuodentakaisesta verrattuna 20 %:iin koko liiketoiminnassa.
Ostamisen arvoinen dippi
Monipuolinen yritys tarjoaa paljon etuja vaikeina aikoina. Kun yhdeltä liiketoimintasegmentiltä puuttuu kasvua, on aina mahdollisuus, että joku muu hiipuu. Ja koska Microsoft selviytyy terveellisestä ruokavaliosta, joka saa tuloja sekä yksittäisiltä kuluttajilta että yritysasiakkailta, se tarjoaa sijoittajille suuren poikkileikkauksen laajemmasta taloudesta.
Mutta kierretään hetkeksi takaisin pilveen; Tämä mahdollisuus voi viedä Microsoftin uusiin korkeuksiin pitkällä aikavälillä. Arvioiden mukaan alan arvo voisi olla 483 miljardia dollaria vuonna 2022, ja samojen arvioiden mukaan se yli kolminkertaistuu yli 1,5 biljoonaan dollariin vuodessa vuoteen 2030 mennessä. Koska Microsoft Azure on alansa johtaja Amazonin Amazon Webin rinnalla. Palvelut, sillä on hyvät mahdollisuudet vangita iso pala tästä kasvavasta piirakasta.
Tässä ja nyt Microsoftin osakkeilla on suuri arvo. Yhtiö on tuottanut 9,58 dollarin osakekohtaista tulosta viimeisen 12 kuukauden aikana, mikä asettaa sen osakkeen hinta-voittokerroin 27. Se on hyvin pieni preemio Nasdaq-100-indeksiin, jonka kauppa käy kerrannaisuudessa. 26, mutta kun otetaan huomioon Microsoftin liiketoiminnan vahvuus, se on täysin perusteltua.
Microsoft on todennäköisesti yksi osakkeista, jotka johtavat laajempia markkinoita korkeammalle, kun se lopulta elpyy. Mutta sillä välin se on loistava tapa lisätä laatua portfolioosi.
